петък , декември 9 2016
Начална Страница / Актуални / Има ли връзка между възвръщаемостта и ръста в печалбите на компаниите?

Има ли връзка между възвръщаемостта и ръста в печалбите на компаниите?

Широко застъпено схващане сред инвестиционните среди е, че пазарът расте, когато и печалбите на компаниите растат.

Дали това е така обаче, ще проверим, като погледнем към най-развитият фондов пазар в света – щатския, отличаващ се с добра статистика и много периоди на „бичи“ и „мечи“ цикли.

Бъфет: Компаниите да спрат да дават прогнози за печалбите си

Ето как изглеждат нещата за печалбите на щатските компании и пазарната доходност в дългосрочен план (от 1950-та година насам, според данните на FRED):

Тип пазар Период Ръст печ. Ср. възвр.
Бичи 1950-1965 8,00% 16,20%
Страничен 1966-1981 6,20% 6,00%
Бичи 1982-1999 6,60% 18,30%
Страничен 2000-2008 9,10% -3,60%
Бичи 2009-2015 4,00% 14,60%

Както се вижда от таблицата, не може да се установи наличието на добра корелация между представянето на пазара и ръста в печалбите.

Периодът, в който печалбите са растяли най-много – между 2000 и 2008-ма година (средно с 9.1% на година) на практика е и този, регистрирал най-лоша доходност за инвеститорите, в размер на -3.6%.

ръст

В същото време периодът, в който се намираме в момента – между 2009 и 2016-та година се отличава с най-слабия среден ръст на печалбите от разглежданите периоди, но за сметка на това, доходността от 14.6% за инвеститорите е третата най-висока.

От друга страна периодът с най-добра доходност за инвеститорите – между 1982 и 1999 година, когато е бил регистрирана възвръщаемост от 18.3% на година, се е отличавал с под средния за всички периоди ръст на печалбата от 6.7% (като е бил 6.6% за разглежданата времева рамка).

Изводът, който може да се направи е, че преди да се доверявате сляпо на определени схващания за пазара, трябва да си правите собствени проучвания.

Другият извод, който може да се направи е, че пазарът може да расте добре в периоди на слаб ръст на печалби и обратното  -да се понижава в периоди на ускоряване на ръста…

Plus500

Провери също

интервю

Някои от нещата, с които саботирате шансовете си да ви наемат на работа

Не винаги интервюто за работа може да върви в желаната от вас посока. Това обаче, …

plus500