сряда , октомври 18 2017
Начална Страница / Актуални / Три инвестиционни принципа от бащата на инвестирането – Бенджамин Греъм

Три инвестиционни принципа от бащата на инвестирането – Бенджамин Греъм

Ако питате Уорън Бъфет, кой според него е един от най-великите инвеститори на всички времена, много е вероятно отговорът да е – неговият учител Бенджамин Греъм.

Какво правят някои от великите инвеститори последно време?

Идеите и методите за инвестиране на Греъм, са документирани в книгите му „Security Analysis“ (1934) и „The Intelligent Investor“ (1949), две от най-популярните инвестиционни книги на всички времена.

Ето и три от инвестиционните принципи на Греъм, залегнали в книгите му:

Принцип 1: Винаги инвестирай в сигурни граници

Маржинът на сигурността, както го нарича Греъм, се подсигурява от това да се купуват активи със сериозен дисконт спрямо „справедливата им стойност“. Това не само създава сигурност за инвеститорите, но и подсигурява възможност за висока възвръщаемост. Целта на Греъм е била да купува активи струващи 1 долар, срещу 50 цента. Той е правил това много, много добре.

инвестиции

Греъм е купувал подценени активи, източник на постоянни печалби, или просто заради тяхната ликвидна стойност. Често великият инвеститор, е купувал активи, при които ликвидните средства в балансите са били по-големи от стойността на цялата компания. Това според Греъм, е означавало, че той купува бизнеса срещу „нищо“.

Не случайно Греъм се смята за бащата на популярното течение „инвестиране в стойност“.

Принцип 2: Очаквайте волатилност и се възползвайте от нея

Да се инвестира в акции, означава инвеститорите да си имат „вземане даване“ с наличната волатилност на пазара.

Пазарът претърпява и трудни моменти, но „умните“ инвеститори използват тези спадове, за да направят „велики инвестиции“.

фондови пазари

Греъм дава пример с „господин Пазар“. Всеки ден, той ще предлага на инвеститорите котировки за акциите на една компания, в зависимост от вижданията си. Когато вижда добри перспективи пред бизнеса, той ще иска по-високи котировки, а когато вижда трудности пред бизнеса и икономиката, ще дава по-ниски котировки.

Според Греъм обаче, инвеститорите не бива да оставят „господин Пазар“ и неговите виждания, да им въздействат емоционално, или дори още по-лошо – да влияят на инвестиционните им решения.

Великият Греъм, смята, че разпределянето на един портфейл по равно между акции и облигации е удобен начин за намаляване на риска, докато в същото време се запазва потенциала за добра доходност на портфейла.

Принцип 3: Знайте какъв тип инвеститор сте

Според Греъм, инвеститорите трябва да познават инвестиционната си същност. За да е по-ясен, Греъм определя няколко тип оперативни групи на фондовия пазар.

Активни срещу пасивни инвеститори

Греъм определя активните и пасивните инвеститори като „инвеститори предприемачи“ и „защитаващи се инвеститори“.

трейдър

Според Греъм има само два избора пред инвеститорите. Първия е да се занимават сериозно с инвестирането и да му отделят достатъчно време и енергия, за да се превърнат в добри инвеститори, еквивалента на което ще е количеството и качеството на усилията, които отделят, за да правят проучвания. Другата алтернатива пред тях е да станат пасивни инвеститори, което е възможно да означава по-ниска възвръщаемост, но за сметка на много по-малко време и усилия, които ще отделят на инвестициите си.

За Греъм е в сила формулата „усилия = възвръщаемост“. Така, че колкото повече усилия полагат инвеститорите и колкото повече време отделят на инвестициите си, толкова по-висока би следвало да е възвръщаемостта му.

За инвеститорите, които не разполагат с достатъчно време, или необходимите познания, да правят качествен анализ, инвестициите в индексен фонд може и да е много по-добра алтернатива.

Провери също

мечтател

10 навика, които да промените, за да сте по-продуктивен

Промени навиците си, за да промениш живота си… Ето десет навика, от които е добре …

Вашият коментар

Вашият имейл адрес няма да бъде публикуван. Задължителните полета са отбелязани с *